$5,5 трлн к 2030 году: банки США переводят расчеты на блокчейн, а Казахстан токенизирует недвижимость и золото
Крупнейшие банки США один за другим переводят депозиты и ценные бумаги на блокчейн — Citi оценивает рынок токенизированных бумаг в 5,5 трлн долларов к 2030 году, а Казахстан в это же время запускает собственный контур: указ президента, новый закон с 1 мая и пилот, где один токен равен одному квадратному метру, сообщает Taspanews.kz.
Банк с активами в 2,3 трлн долларов пошел в блокчейн
4 августа 2026 года Wells Fargo — четвертый по величине банк США с активами около 2,3 трлн долларов — объявил, что осенью запустит токенизированные депозиты для корпоративных и коммерческих клиентов. Это следует из пресс-релиза самого банка. Старт ограниченный: обмен доллара на британский фунт на собственной блокчейн-платформе банка. Расширение на другие валюты, страны и клиентов запланировано в течение 2027 года.
Токенизированный депозит — это обычные деньги на счете в банке, записанные в виде цифрового токена в блокчейне. Клиент остается внутри регулируемой банковской системы, страховка вклада сохраняется, но деньги можно двигать круглосуточно, включая выходные, и задавать им условия перевода программно.
О том, что это перестало быть экспериментом, пишет Forbes: издание отмечает, что еще недавно такое сообщение сочли бы очередным пробным шаром вокруг блокчейна, а сегодня оно выглядит как попытка не отстать от конкурентов.
Кто уже там
По данным Forbes, JPMorgan и Citigroup аналогичные сервисы уже эксплуатируют: сеть Kinexys банка JPMorgan обрабатывает более 7 млрд долларов в день и провела свыше 4 трлн долларов с момента запуска. Wells Fargo вместе с JPMorgan, Bank of America и более чем десятком других крупных кредиторов участвует в инициативе The Clearing House — банковской платежной компании, которая строит общую систему перевода токенизированных депозитов между банками.
Сдвинулась и расчетная инфраструктура рынка. Depository Trust & Clearing Corporation, через которую проходит клиринг и расчеты по американским сделкам с ценными бумагами примерно на 15 трлн долларов в день, 15 июля 2026 года провела первые живые сделки с токенизированными бумагами. В них участвовали свыше двух десятков институтов, среди которых BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan и Vanguard. Полноценный запуск сервиса намечен на октябрь 2026 года. BlackRock, крупнейший управляющий активами в мире, в августе представил два токенизированных продукта денежного рынка. Глава компании Ларри Финк называл токенизацию «следующим поколением для рынков».
Почему банки торопятся
Мотив прикладной. Стейблкоины — цифровые токены, привязанные к доллару, — забирают у банков часть корпоративных платежных потоков. Токенизированный депозит позволяет банку предложить ту же скорость, но оставить деньги на своем балансе. Регуляторно это тоже разные вещи: американский закон GENIUS Act, подписанный 18 июля 2025 года, вывел депозиты, учтенные с помощью распределенного реестра, из определения платежного стейблкоина.
Масштаб пока считают по-разному. Citi оценивает объем токенизированных ценных бумаг примерно в 5,5 трлн долларов к 2030 году. Boston Consulting Group совместно с биржей цифровых бумаг ADDX оценивает потенциальный рынок токенизации неликвидных активов в 16,1 трлн долларов. Это оценки разных рынков и разных методик, а не подтвержденные результаты — обе цифры остаются прогнозами.
Казахстан строит тот же контур, но сверху
В Казахстане движение идет не от банков, а от государства. С 1 мая 2026 года в стране действует новый правовой режим обращения цифровых активов: поправки от 16 января 2026 года ввели в законодательство категорию цифровых финансовых активов, куда входят стейблкоины, токенизированные реальные активы и цифровые формы традиционных финансовых инструментов. Лицензирование участников и надзор перешли к Национальному банку. До 2026 года легальные операции с необеспеченными цифровыми активами были возможны только в периметре МФЦА.
4 мая 2026 года на заседании Совета по развитию искусственного интеллекта президент Касым-Жомарт Токаев поставил задачу превратить страну в криптохаб. «Открываются возможности для токенизации недвижимости, золота, пакетов акций крупных промышленных предприятий и других реальных активов. Правительству и Национальному банку следует согласовать свои стратегии развития цифровых активов для превращения Казахстана в криптохаб. Это задача исключительной важности, время не ждет», — сказал глава государства, его слова приводит пресс-служба Акорды. Там же он отметил, что доля безналичных платежей в стране превысила 80%.
7 июля 2026 года президент подписал указ «О мерах по стимулированию и развитию индустрии цифровых активов в Республике Казахстан». Токенизация активов и цифровой майнинг закреплены в нем как приоритетные направления. Согласно документу, развитие токенизации должно расширить и диверсифицировать источники финансирования реального сектора, а в цифровой майнинг государство намерено вовлекать неиспользуемые и возобновляемые энергоресурсы. При Национальном банке создан комитет по цифровым активам и платежным системам.
Что уже запущено, а что пока обсуждается
12 февраля 2026 года Национальный банк сообщил о старте пилота по токенизации коммерческой недвижимости в регуляторной песочнице. Один токен соответствует одному квадратному метру объекта. Токен выпущен участником песочницы — компанией «Альтернативные цифровые сети» на платформе Apartchain совместно с Nazarbayev University Impact Foundation, Astana Business Campus и First Validator. Пилот идет в ограниченном регуляторном контуре, с оценкой рисков и правоприменительной практики.
Смысл механики заместитель председателя Национального банка Бинур Жаленов объяснял так: любой объект — золото, недвижимость, драгоценный металл — можно представить в формате цифрового токена, который покупают, продают, закладывают и по которому получают инвестиционный доход. По его словам, выпуск финансового инструмента, который раньше занимал месяцы, технологически возможен за часы.
Параллельно масштабируется цифровой тенге — третья форма национальной валюты наряду с наличными и безналичными деньгами, эмитент которой Национальный банк, а оператор платформы — Национальная платежная корпорация. По информации правительства, с августа 2026 года цифровой тенге начинают применять при государственных закупках лекарств, горюче-смазочных материалов и других товаров, после завершения интеграции платформы с системами Минфина.
Отдельная линия — город Алатау. 2 июня 2026 года на совещании по развитию города президент заявил, что Алатау должен стать площадкой ускоренного развития цифровых активов, и назвал его первым криптогородом в этой части мира. Токаев говорил о необходимости закрепить правовой статус цифровых активов с признанием криптоактивов имуществом, о нулевой ставке на операции с цифровыми активами и прирост капитала внутри юрисдикции, а также поручил ускорить токенизацию реального сектора — недвижимости, инфраструктурных объектов и сырьевых активов. Это поручения и предложения, а не действующие нормы: льготный налоговый режим Алатау на момент публикации законодательно не введен.
Что из этого касается обычного казахстанца
Три вещи с конкретными сроками, все они пока стадия законопроекта.
До конца 2026 года правительство должно внести законопроект об использовании стейблкоинов для оплаты товаров и услуг и для трансграничных расчетов. До апреля 2027 года — подготовить поправки об освобождении физических лиц от индивидуального подоходного налога по доходам от операций с цифровыми активами через казахстанских провайдеров за период с 2026 по 2028 год. Об этом сообщал Zakon.kz со ссылкой на текст указа.
Рынок обслуживания уже открывается: в начале августа 2026 года Национальный банк выдал вторую в стране лицензию на обмен цифровых активов — шымкентской компании AUSU.
При этом действующее правило не изменилось: криптовалюта не является законным средством платежа на территории Казахстана, операции проводятся через лицензированных участников с идентификацией клиента. Возможность расплачиваться криптовалютой прорабатывается как отдельный пилотный режим в Алатау и требует отдельного законодательного закрепления.
Разница подходов
Материал Forbes, подготовленный заместителем редактора направления Money & Markets Ниной Бамбышевой, описывает движение снизу: американские банки токенизируют собственные обязательства, потому что иначе теряют клиентские потоки. В Казахстане последовательность обратная — сначала указ, закон и регуляторная песочница, затем участники рынка. Это дает скорость на старте, но переносит проверку жизнеспособности на более позднюю стадию: пилот с квадратными метрами показателен как технология, но объем такого рынка и спрос инвесторов публично не раскрывались.
Общая точка у обеих историй одна: токенизация перестает быть темой криптоотрасли и переходит в область банковского и бюджетного регулирования — там, где речь идет о депозитах, госзакупках и правах на недвижимость.
